中国债市动态：主要现券收益率窄幅波动，IRS短端随七天回购定盘利率略降

中国银行间债市周四资金面变化不大，10年国开等主要现券收益率窄幅波动。不过受七天期回购定盘利率大幅下跌带动，一年期利率互换(IRS)略降，与五年期点差稍有扩大。

交易员称，尽管美债等收益率出现走跌势头，但面临着季末MPA考核压力，境内债市短期预期仍不乐观。

上海一银行交易员称，早盘多数时段长债收益率变化不大，而一年IRS在七天回购定盘利率大跌后随之走低。

作为IRS交易基准之一的七天回购定盘利率本周一和周二上涨，其中周二涨幅达165个基点(bp)；自上日起随资金面平缓开始下跌，周三和周四两日跌幅分别为50bp和156bp。

剩余期限近10年的国开活跃券160213最新报价为4.12%/4.11%，上日尾盘为4.0999%/4.0930%；一年期IRS最新成交在3.6350%，盘初为3.66%，五年期为3.96%，与盘初接近。

美国公债收益率周三下跌，因投资者对美国联邦储备理事会(FED/美联储)可能加快升息步伐的预期降温，且从目前的情况看，新财政刺激政策短期内恐难出台。

新债发行方面，进出口行上午招标的三年、五年和10年固息增发债，中标收益率分别为3.9647%、4.0966和4.1907%；中债进出口行债到期收益率曲线中同期限估值为4.0093%、4.1418%和4.1827%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706早盘收报98.775元人民币，较上日结算价跌0.08%；10年期国债主力合约T1706收报96.380元，较上日结算价跌0.14%。

来源：路透中文网 2017年3月23日