中国债市动态：现券交投寥寥收益率略上，国债期货弱势节后预期仍谨慎

中国春节长假前最后一个交易日，银行间债市周四现券交投寥寥，收益率略微走升；而国债期货盘初小幅反弹后再度走弱，显示整体情绪依旧偏弱，节后市场仍面临调整压力。

“利率互换稍微上了2bp（基点），现券上了1bp，成交很少，一般还是不交易的好，后台也想早点走啊，”上海一银行交易员称。

上海另一银行交易员谈到，国债期货盘中一度尝试反弹，但动力明显不足，“砸起来还是很快，市场心态还是偏悲观的，特别是对后面的（货币）政策，心里没底啊。”

继上周五祭出临时流动性便利（TLF）操作后，本周中国央行公开市场顺势净回笼；但考虑到春节后逆回购到期量偏大，央行又开展中期借贷便利（MLF）操作，不过意外上调了利率。分析人士表示，央行在数量上确保流动性稳定的同时，又在价格上体现出去杠杆和抑泡沫的意图。

中国今年农历春节假期为1月27日至2月2日。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706 早盘收报97.85元人民币，较上日结算价跌0.08%；10年期国债主力合约T1706收报94.33元，较上日结算价跌0.19%。

来源：路透上海 2017年1月26日