中国债市动态：现券和期货均走弱，节前资金趋紧打压情绪

中国银行间债市周二早盘现券收益率先升后震荡，国债期货亦明显走低。交易员表示，春节前资金面逐步趋紧，加之同业存单纳入同业负债的传闻，均打击市场情绪，预计短期现券仍将维持弱势。

北京一基金交易员说，“收益率盘初上行2-3bp（基点），随后弱势震荡，同业存单那个事是一方面，主要应该还是资金偏紧，市场情绪比较弱，大家都是以出货为主。”

上海一银行交易员亦称，今天市场弱势资金偏紧是主因，而且节后逆回购巨额到期也有压力，届时货币政策还是会坚持稳健中性，对债市来说显得较为偏空。

提到关于监管机构拟规定同业存单纳入同业负债的说法，该银行交易员称，同业存单一度是中小银行资产负债表扩张利器，但其风险确实很大，相当于跳脱央行存款准备金的约束而自行过度信用创造。

“（倘若真的纳入同业负债，就）相当于直接限制了规模放大的bug，理财未兑付陆续都会出现的，但存单这个对市场影响比较长久一点，直接从需求角度断掉了来源。”他并称，“年底我们基本都不咋动，方向还是偏空一点。”

剩余期限近10年的国开债160210券最新报价在3.85%/3.8350%，上日尾盘为3.80%/3.7775%。剩余期限近10年的国债160023券最新报价3.30%/3.20%，上日尾盘在3.25%/3.23%。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1703早盘收报99.010元人民币，较上日结算价跌0.21%；10年期国债主力合约T1703收报96.520元，较上日结算价跌0.43%。

来源：路透中文网 2017年1月17日